C’est une petite bombe dans le monde feutré de l’épargne réglementée : le Livret A a enregistré une décollecte nette de 200 millions d’euros en avril 2025. Du jamais vu depuis 2009. Ce chiffre, publié cette semaine par la Caisse des Dépôts, traduit un désamour croissant des Français pour ce placement pourtant longtemps considéré comme sacré.
Mais que se passe-t-il avec ce bon vieux Livret A ? Pourquoi les épargnants boudent-ils aujourd’hui ce produit si populaire ? Pour comprendre, il faut revenir à l’essentiel : les Français aiment l’épargne… mais pas à n’importe quel prix.
Une décollecte qui fait mal
Avril est traditionnellement un mois calme pour l’épargne. Mais cette année, la tendance a basculé : plus de retraits que de dépôts, soit une décollecte de 200 millions d’euros, un record depuis la crise financière de 2009.
Le signal est fort : les épargnants commencent à reprendre la main sur leur argent, conscients que le Livret A ne tient plus toutes ses promesses. Et ce, malgré ses atouts indiscutables : zéro impôt, disponibilité immédiate, sécurité totale.
Des taux trop bas face à une inflation mordante
Le problème ? C’est le taux. Actuellement fixé à 2,4 % depuis février, il est censé protéger les épargnants de la hausse des prix. Sauf que depuis trois ans, l’inflation a fait des siennes. En 2022, elle a flirté avec les 6 %, grimpant jusqu’à 7 % au plus fort de la crise énergétique.
Résultat : un rendement négatif en termes réels. Autrement dit, vous gagnez des intérêts… mais vous perdez du pouvoir d’achat.
« De 2016 à 2023, le capital placé sur le Livret A a perdu de sa valeur réelle », explique Philippe Crevel, directeur du Cercle de l’Épargne.
« Nos travaux montrent qu’entre 2021 et 2023, les Français ont perdu jusqu’à 300 milliards d’euros de pouvoir d’achat sur leurs livrets réglementés », ajoute le député Jean-Philippe Tanguy.
Le Livret A, victime de son image ?
Autrefois perçu comme un placement “de bon père de famille”, le Livret A est aujourd’hui concurrencé de toutes parts. S’il reste un produit refuge en cas de coup dur, il n’a plus le lustre d’antan.
L’épargnant français moderne est plus exigeant, plus informé et surtout plus ouvert. Il compare, lit, met le site Kingofgeek.com en favoris, regarde des vidéos sur YouTube, suit l’inflation de près et veut des rendements concrets.
Assurance-vie, l’autre grand gagnant
En parallèle, l’assurance-vie connaît une embellie spectaculaire. Selon les derniers chiffres de France Assureurs, la collecte nette en assurance-vie a bondi à plus de 2 milliards d’euros en mars, portée par des fonds en euros plus attractifs (2,5 % en moyenne en 2024, certains allant jusqu’à 3,2 %).
Pourquoi cet engouement ?
- Une fiscalité avantageuse après 8 ans
- La possibilité de mixer sécurité et dynamisme
- Une gestion pilotée de plus en plus populaire
En somme, un produit plus souple et potentiellement plus rentable. De quoi séduire les épargnants qui veulent garder un pied dans la sécurité… mais l’autre dans le rendement.
Le LEP en souffrance aussi
Le Livret d’Épargne Populaire (LEP), qui s’adresse aux ménages les plus modestes, a pourtant un taux à 3,5 %, supérieur à celui du Livret A. Mais même lui a subi une décollecte record de 1,96 milliard d’euros en avril.
Explication probable : les conditions de ressources pour ouvrir un LEP excluent une bonne partie des ménages actifs. Et ceux qui y ont droit ont parfois besoin de retirer leurs fonds pour faire face à des dépenses du quotidien.
A lire: Guerre commerciale USA-Chine : Apple au pied du mur ?
Vers la fin d’un mythe ?
Non, le Livret A n’est pas mort. Il continue d’accueillir l’épargne de précaution, les petits dépôts réguliers, les cagnottes et les économies “au cas où”. Mais son rôle a changé. Il n’est plus le “couteau suisse” de l’épargne française.
D’ailleurs, le gouvernement réfléchit à réformer les produits d’épargne réglementée, pour mieux les adapter aux réalités économiques. La prochaine révision du taux est prévue pour août 2025, et elle pourrait encore faire grincer des dents si l’inflation continue à baisser.
Que faire de son épargne aujourd’hui ?
| Objectif | Produit conseillé | Rendement espéré |
|---|---|---|
| Sécurité + disponibilité | Livret A | 2,4 % |
| Modestes + sécurité | LEP | 3,5 % |
| Rendement long terme | Assurance-vie (fonds euros + UC) | 2,5 à 5 % |
| Court/moyen terme avec planification | Comptes à terme | 3 à 4 % |
| Dynamique (avec risque) | PEA, ETF, immobilier | 5 % et plus |
Verdict de l’épargneur français moyen :
Le désamour des Français pour le Livret A est bien réel. Ce produit, autrefois roi de l’épargne, semble aujourd’hui dépassé par une génération plus attentive aux rendements et à la valeur réelle de son argent.
Mais attention : le Livret A n’est pas inutile. Il reste un outil fondamental de gestion de trésorerie personnelle. Simple, accessible à tous, sans frais ni impôts.
Le vrai conseil ? Diversifiez !
Ne mettez pas tous vos œufs dans le même livret.
Source : site Caisse des dépôts